Особенности управления инвестициями разных видов, лайфхак
Инвестиции, то есть вложение собственного капитала в какой-либо вид деятельности, предполагает получение через некоторое время той или иной суммы дохода. Основные цели инвестора – максимизация дохода и минимизация рисков – имеют разнонаправленный характер. В зависимости от характера инвестора и его предпочтений, инвестиции могут быть пассивными (при этом вложенная сумма денег передается банкам, инвестиционным или иным фондам, другим организациям) либо активным, предполагающим максимизацию доходов на основании изменений рыночных цен.
В первом случае управление инвестициями доверяется другим организациям, во втором – вкладчик сам проявляет инвестиционную активность, принимая на себя все риски, но при этом получает возможность существенно увеличить доходность вложенных капиталов.
Виды и методы управления инвестициями зависят от их характера. Классифицировать инвестиционные вложения можно по-разному, но одной из наиболее существенных характеристик является их направленность. Направления могут быть
Как правило, эффективная политика инвестирования предполагает создание инвестиционного портфеля, в котором сочетаются различные стратегии и направления, а управление портфельными инвестициями направлено на максимизацию суммарного среднегодового дохода и диверсификацию рисков.
Финансовые инвестиции относят к наиболее распространенным формам вложения средств, что обусловлено его доступностью даже для начинающих инвесторов, а также широкими возможностями управления и получения доходов. Основными видами финансового инвестирования являются следующие:
Инвестор может осуществлять непосредственное управление финансовыми инвестициями в случае операций с акциями либо деривативами. Разумеется, успешность таких действий во многом обусловлена как хорошим знанием финансово-экономических принципов вложения средств, так и достаточным опытом, а в некоторой степени – и интуицией инвестора.
Однако следует учитывать и особенности управления финансовыми инвестициями, обусловленные высоким уровнем риска, поэтому реальной стратегией финансового инвестора является создание портфеля финансовых инвестиций, в котором доля рискованных вложений не будет превышать сумму, которую он может потерять без существенного ущерба для себя.
Если финансовые инвестиции можно рассматривать как косвенное приобретение доли капитала с помощью финансовых активов, то целью материального инвестирования является приобретение части основных фондов, их создания или реконструкции. Основными объектами материального инвестирования могут выступать:
Особенностями материальных инвестиций является их долговременный характер, а также меньшая ликвидность; кроме того, нередко для выполнения таких операций требуется разрешение соответствующих органов или Центробанка. Реальная возможность управления материальными инвестициями появляется лишь при достаточно большом объеме инвестирования, который дает право на вхождение в совет директоров или позволяет контрольный пакет акций. Инвестиции, которые предполагают приобретение доли собственности не менее 10%, называют прямыми.
В роли материальных инвесторов выступают компании, банки, а также фонды, специализирующиеся на прямых инвестициях. Особую роль играют международные прямые инвестиции, которые отличаются на входящие (экспорт капитала) и исходящие (импорт инвестиционных средств). Управление прямыми инвестициями осуществляют по такой схеме:
Что же касается индивидуальных инвесторов, то для них наиболее распространенным видом вложений в материальные активы является инвестирование в недвижимость, которое может выполняться как в виде целевого инвестирования в уставной капитал компании, так и в виде инвестиционных долговых платежей (аренда). Распространенным является также вложение денег в строящиеся объекты промышленного и жилого назначения с целью их перепродажи. Преимуществом такого инвестирования является его высокая надежность, а недостатком — достаточно низкая ликвидность.
Управление инвестициями в недвижимость сводится, преимущественно к оцениванию рисков, основным из которых является уменьшение стоимости в связи с кризисными ситуациями и падением рынка недвижимости, а также изменения в налогообложении. Определенным недостатком является также привязка недвижимости к определенному региону, что может затруднять контроль ее использования и требовать дополнительных затрат средств и времени инвестора. Однако, как показывает практика, в долговременном периоде инвестиции в недвижимость являются не только надежными, но и прибыльными.
Источник: http://lombardm-vl.ru
